Мировой рынок сои на отчетной неделе продолжил свой ускоренный рост. Так, ближайший фьючерс достиг на текущей неделе уровня в 432,9 USD. Факторов поддержки для сои на отчетной неделе было предостаточно. Основной причиной, безусловно, стала погода в Бразилии, которая привела к сокращению качества и объемов урожая сои в стране. Так, аналитические агентства Бразилии отмечают, что в 2016 году возможно наиболее значительное за последние 4 года падение урождая сои. По оценкам экспертов урожай составит 95,6 млн т (против ожиданий в 102,5 млн т). Причина – высокие температура в Баия, Пиауи, штат Мараньян и Токантинс. Для Мату-Гросу прогноз урожая был снижен на 1 млн., а урожайность — до самой низкой за десятилетие. В условиях кризиса, ослабления национальной валюты, проблем с урожаем и, соответственно, доходами аграрного сектора, бразильское правительство пытается решить проблему, предлагая фермерам и скотоводам 8 миллиардов долларов в рамках программы финансирования отрасли (программа начинает свое действие с 1 июля). Правительство надеется, что фермеры будут использовать субсидии, чтобы приобретать дорогую сельскохозяйственную технику, на которую наблюдалось значительное сокращение спроса.
Также котировки поддержали активные экспортные продажи. Так, экспортные продажи (на 2 июня) ожидались в диапазоне 750 – 1,2 млн т, а составили 1,234 млн т, из которых продажи нового урожая составили 475,5 тыс. т. Продажи соевого шрота, по оценкам, должны были составить 175-450 тыс. т. Итоги продаж шрота оказались на нижней границе ожиданий (181,0 тыс. т).
Дополнительно сою поддержал и отчет USDA согласно которому конечные запасы сои были снижены на 1,9 млн т (из которых для США прогноз был снижен на 1,2 млн т).
Сев сои во многих штатах США достиг уровня в 83% от плана. Так, в Луизиане, Миссисипи, Миннесоте и Северной Дакоте засеяно около 90-100% площадей, в Айове – 94%, в Небраске — 91%.
Снижение прогнозных оценок производства сои в мире на 500 тыс. т до 323,7 млн т и снижение прогноза конечных запасов в мире на 1,9 млн т в 2016/17 МГ поддержало рост котировок сои. Однако, несмотря на сокращение оценок, прогноз производства сои на 2016/17 МГ остается самым высоким с 64/65 МГ. Сокращение производства в июне коснулось только Украины (-500 тыс. т до 4,5 млн т). Для большинства стран прогнозы производства масличной остались прежними.
Общая оценка экспорта в 2016/17 МГ пока также остается максимальной. Прогнозная оценка экспорта в июне были повышена для США на 409,0 тыс. т (с 51,3 млн т до 51,7 млн т), что обусловлено активизации экспортного спроса на фоне осложнений с урожаем в Южной Америке. Сокращены в июне оценки экспорта были для Бразилии (на 500, тыс. т до 59,7 млн т) и для Украины (на 500,0 тыс. т до 2,8 тыс. т).
Особое внимание рынок обратил на значительное сокращение прогноза конечных запасов сои, что дополнительно разогрело рыночный спрос. Запасы сои, благодаря увеличению использования сои в промышленной переработке во многих странах на протяжении последних лет, с 2014/15 МГ сокращаются (с 78,3 млн т в 2014/15 МГ, до 72,3 млн т в 2015/16 МГ и до 66,3 млн т в 2016/17 МГ). Наибольшее сокращение прогноза коснулось США (-1,225 млн т с 8,3 млн т по оценке в мае до 7,1 млн т по оценкам в июне), Бразилии (-750,0 тыс. т с 16,3 млн т до 15,5 млн т), Китая (-200,0 тыс. т до 14,5 млн т).
Структура экспорта сои в 2016/17 МГ (прогноз июня 2016)
Экспортные цены на аргентинскую сою на текущей неделе снижались на фоне опасений по поставкам поздних фьючерсов и качества урожая. Так, экспортные цены на сою Аргентины снизились к 10.06.16 до до 425 USD/т, а цены на сою из США в свою очередь резко возросли на фоне экспортного спроса на 15 USD до 449 USD.
Рапс на отчетной неделе снижался. Так, фьючерс мая рапса упал на 4,39 USD до 426,66 USD.
Негативные прогнозы по урожаю рапса во Франции, возможно, в ближайшем будущем поддержат котировки. Продолжающиеся чрезмерные дожди провоцируют развитие болезней и не исключено, что такие же последствия могут постигнуть и яровые культуры Франции. В результате средняя урожайность рапса снизится на 4,9% до 3,39 т/га и скомпенсирует расширение площадей (+1,2% к уровню прошлого сезона) до 1,5 млн. га. По оценкам министерства в 2016 году, объем урожая озимого рапса составит 5,1 млн. тонн, что на 3,7% ниже, чем в прошлом году и на 2% ниже среднего пятилетнего значения.
На малазийской бирже в Куала – Лумпуре пальмовое масло после роста на прошлой неделе немного снизилось на отчетной неделе до 644,75 USD.
